关于某城投公司创新转型发展方案的汇报

　　某城投以“十四五”战略规划为纲，坚持“营建并举、产融结合”的发展思路和“产业为本、项目为王”的市场化转型策略，全力推动创新转型发展。现将方案及所需支持汇报如下。

　　一、转型创新发展的迫切性

　　某城投自成立以来，担负着开发区的土地开发和基础设施建设任务，属于典型的平台公司业务模式。但随着宏观财政金融政策和地区经济环境的变化，原有发展方式难以为继，迫切需要加速推进市场化转型。

　　（一）土地开发业务形成沉重债务负担

　　某城投前期围海造地开发支出较大，后续受国家财政政策和平台公司融资受限影响，加之XX港区域土地出让速度缓慢，无法形成开发成本回流，应收土地补偿款项余额居高不下，从而形成沉重的债务负担，成为制约公司发展的关键因素。虽然通过永续债等方式降低资产负债率至X%，但半年末有息负债余额仍高达X亿元，债务化解成为“持久战”“攻坚战”。由于集团资金链持续紧张，无法形成良性的资金循环，融资刚兑挤占正常业务经营所需资金，对业务开展也造成较大影响。要攻克债务高企的难关，公司必须加快市场化转型步伐，否则“滚雪球式”化债难以为继。

　　（二）营业收入质量不高，净利润偏低

　　三项制度改革之后，某城投重组设立八大子集团，领导班子凝聚共识、谋划经营、拓展业务，持续调整收入结构。截止2月末集团累计实现营业收入X亿元，其中市场化收入X亿元，占比首次突破X%，主要来自于拖米网络货运X亿元、供应链服务X亿元，港口物流X亿元。今年供应链及网络货运业务形成的收入规模大，但质量不高，造成“增收不增利”的局面；今年通过永续债降低资产负债率至60%以下并相应减少了财务费用列支，但维持合并口径净利润微增，仍依赖政府补贴。在土地补偿收入逐步下降的背景下，亟需寻求高质量收入支撑。

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